Market Maker là gì? Top 5 MarketMaker lớn nhất Crypto

Market Maker là một thuật ngữ quen thuộc trong lĩnh vực tài chính, có tác dụng quan trọng trong việc cung cấp thanh khoản và ổn định cho thị trường. Trong bài viết này, chúng ta sẽ tìm hiểu về sự khác biệt giữa Market Maker và Automated Market Maker (AMM), cũng như xem top 5 MarketMaker lớn nhất trên thị trường tiền điện tử hiện nay là gì. Cùng theo dõi nhé!

Market Maker (MM) là gì?

MarketMaker (MM) là những nhà môi giới tài chính, có vai trò cung cấp dịch vụ giao dịch và tạo thanh khoản cho thị trường. Các MM thường là các cá nhân hoặc công ty có nguồn vốn và kinh nghiệm lớn, có thể mua và bán các tài sản với giá cụ thể trong hệ thống giao dịch. Các MM kiếm lợi nhuận chủ yếu từ sự chênh lệch giữa giá mua và giá bán của các tài sản, còn được gọi là spread. 

Các MM đóng vai trò quan trọng trong việc duy trì sự linh hoạt và thanh khoản của một loại tài sản, tăng khả năng thực hiện giao dịch của chúng và thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư. Tuy nhiên, các MM cũng có thể tham gia vào các hoạt động thao túng giá, bơm xả token, tạo hiệu ứng FOMO để kiếm lợi nhuận cao hơn.

Các MarketMaker (MM) kiếm lợi nhuận như thế nào?

Các MarketMaker (MM) là những nhà tạo lập thị trường, có vai trò quan trọng trong đảm bảo tính thanh khoản của thị trường chứng khoán . Để thực hiện nhiệm vụ này, MM thường sử dụng các chiến lược và công cụ để kiếm lợi nhuận. Dưới đây là một số phân tích về cách MM kiếm lợi nhuận:

• Spread: 

MM kiếm lợi nhuận bằng cách tạo ra chênh lệch giá giữa giá mua và giá bán của các chứng khoán. Khi có người muốn mua chứng khoán, MM sẽ bán cho họ với giá cao hơn so với giá thị trường hiện tại và ngược lại, khi có người muốn bán chứng khoán, MM sẽ mua với giá thấp hơn so với giá thị trường hiện tại. Chênh lệch giá này chính là lợi nhuận của MM.

• Phí giao dịch: 

MM thu phí giao dịch cho các giao dịch được thực hiện trên nền tảng của họ. Điều này có thể được thực hiện thông qua phí giao dịch cố định hoặc phí theo tỷ lệ. Với số lượng giao dịch lớn, phí giao dịch này có thể đóng góp rất nhiều vào lợi nhuận của MM.

• Tái cân bằng danh mục đầu tư: 

MM có thể kiếm lợi nhuận bằng cách mua bán chứng khoán để tái cân bằng danh mục đầu tư của mình. Ví dụ, nếu MM sở hữu quá nhiều cổ phiếu của một công ty, họ có thể bán một số để giảm tỷ lệ sở hữu của mình. Ngược lại, nếu MM không nắm giữ đủ cổ phiếu của một công ty, họ có thể mua thêm để tăng tỷ lệ sở hữu và cân bằng danh mục đầu tư.

• Tham gia vào các hoạt động cung cầu chứng khoán: 

MM cũng có thể kiếm lợi nhuận bằng cách tham gia vào các hoạt động cung cầu chứng khoán. Ví dụ, khi cầu chứng khoán tăng lên, MM có thể bán chứng khoán mà mình đang nắm giữ với giá cao hơn để kiếm lợi nhuận.

Tóm lại, các MarketMaker kiếm lợi nhuận chủ yếu thông qua việc tạo ra spread giữa giá mua và giá bán của các tài sản trên thị trường. Để đảm bảo lợi nhuận, các MM sử dụng các công cụ và phần mềm để giám sát và phân tích thị trường, và có thể sử dụng các chiến lược giao dịch khác nhau. Tuy nhiên, việc sử dụng thông tin nội bộ hoặc thông tin mật để kiếm lợi nhuận là bất hợp pháp và có thể dẫn đến hậu quả nghiêm trọng.

Cụ thể hơn, chúng ta cùng xem 1 ví dụ về cách MarketMaker (MM) kiếm lợi nhuận như sau:

Ví dụ:

Giả sử MM đang làm việc với một cổ phiếu được giao dịch trên sàn chứng khoán . Giá chào bán và giá chào mua của cổ phiếu đó lần lượt là 10.00 và 10.05 đồng. Điều này có nghĩa là nếu nhà đầu tư muốn mua cổ phiếu này, họ phải trả 10.05 đồng cho MM, và nếu muốn bán, họ chỉ được 10.00 đồng.

Giả sử có một nhà đầu tư muốn mua 10.000 cổ phiếu này. Thay vì mua các cổ phiếu này trực tiếp từ thị trường, nhà đầu tư quyết định mua từ MM. MM sẽ bán cho nhà đầu tư 10.000 cổ phiếu với giá 10.05 đồng mỗi cổ phiếu. Tổng giá trị giao dịch là 100.500 đồng. Để thực hiện giao dịch này, MM đã mua 10.000 cổ phiếu từ thị trường với giá 10.00 đồng mỗi cổ phiếu, tổng chi phí là 100.000 đồng. Chênh lệch giá trên mỗi cổ phiếu là 0.05 đồng, do đó chênh lệch giá tổng cộng là 500 đồng. Đây chính là lợi nhuận của MM.

Điều này cho thấy cách MM có thể kiếm lợi nhuận bằng cách tạo ra chênh lệch giá và thu phí giao dịch từ các giao dịch được thực hiện trên nền tảng của họ.

Tại sao MarketMaker lại quan trọng?

Tại sao Market Maker lại quan trọng? Trong một thị trường tài chính, thanh khoản là yếu tố quan trọng nhất để đảm bảo sự liên tục và ổn định của thị trường. Nếu không có đủ thanh khoản, các giao dịch sẽ trở nên khó khăn và giá cả sẽ bị ảnh hưởng.

• Đảm bảo tính thanh khoản: 

MM đóng vai trò quan trọng trong đảm bảo tính thanh khoản của thị trường chứng khoán. Bằng cách luôn sẵn sàng mua và bán chứng khoán, MM giúp đảm bảo rằng các nhà đầu tư có thể mua và bán chứng khoán một cách dễ dàng và nhanh chóng.

• Giúp giảm thiểu rủi ro: 

MM cũng giúp giảm thiểu rủi ro trong giao dịch chứng khoán. Khi các nhà đầu tư muốn mua hoặc bán chứng khoán, MM sẽ luôn có sẵn để thực hiện giao dịch, đảm bảo rằng các giao dịch được thực hiện một cách an toàn và hiệu quả.

• Tạo ra sự cạnh tranh và giá cả hợp lý: 

MM cũng giúp tạo ra sự cạnh tranh trong thị trường chứng khoán bằng cách cung cấp giá cả hợp lý cho các chứng khoán. MM sẽ luôn cố gắng để đưa ra giá cả hợp lý để thu hút các nhà đầu tư và tạo ra sự cạnh tranh giữa các nhà tạo lập thị trường.

• Tăng tính minh bạch của thị trường: 

MM cũng giúp tăng tính minh bạch của thị trường chứng khoán bằng cách cung cấp thông tin về giá cả và số lượng chứng khoán được mua và bán trên thị trường.

• Giúp định giá chứng khoán: 

Cuối cùng, MM cũng giúp định giá các chứng khoán trên thị trường. Bằng cách tạo ra giá cả cho các chứng khoán, MM giúp xác định giá trị của chúng và giúp các nhà đầu tư đưa ra quyết định đầu tư thông minh.

Tóm lại, MM đóng vai trò quan trọng trong đảm bảo tính thanh khoản của thị trường chứng khoán, giảm thiểu rủi ro, tạo ra sự cạnh tranh và giá cả hợp lý, tăng tính minh bạch của thị trường và giúp định giá các chứng khoán trên thị trường. Nếu không có MM, thị trường sẽ trở nên kém thanh khoản và rủi ro giao dịch sẽ tăng lên, ảnh hưởng đến tính minh bạch và công bằng của thị trường. Vì vậy, MM rất quan trọng trong việc duy trì sự ổn định và phát triển của thị trường chứng khoán, đồng thời cung cấp một môi trường đầu tư an toàn và hiệu quả cho các nhà đầu tư.

Automated MarketMaker (AMM) là gì? 

Automated Market Maker (AMM) là một hình thức của nhà tạo lập thị trường tự động trong thị trường tài chính phân tán. Khác với MM truyền thống, AMM không có con người tham gia trong việc tạo lập thị trường mà thay vào đó sử dụng các giao thức và phần mềm để xác định giá cả và thực hiện các giao dịch.

AMM hoạt động dựa trên một hệ thống tự động hóa, sử dụng một mô hình toán học đặc biệt gọi là công thức cân bằng. Công thức này tính toán tỷ lệ giữa các tài sản trong cặp giao dịch, đưa ra giá cả của từng tài sản và xác định giá cả của cặp giao dịch. Khi có người muốn mua hoặc bán tài sản, họ sẽ gửi yêu cầu đến AMM thay vì đến một nhà tạo lập thị trường truyền thống. Sau đó, AMM sẽ thực hiện giao dịch với giá được xác định bởi công thức cân bằng.

AMM có nhiều ưu điểm như tính minh bạch, tính phân tán cao và khả năng hoạt động 24/7. Đồng thời, AMM cũng có những hạn chế như thiếu tính linh hoạt và khả năng xử lý số lượng lớn các giao dịch đồng thời. Tuy nhiên, với sự phát triển của công nghệ blockchain và DeFi (tài chính phi tập trung), AMM đang trở thành một phương thức tạo lập thị trường phổ biến và được ứng dụng rộng rãi trong các sàn giao dịch tài chính phân tán.
AMM là một công nghệ mới và đầy tiềm năng trong lĩnh vực tiền điện tử và blockchain. Các nền tảng AMM hiện nay đang liên tục phát triển và cải tiến để mang lại trải nghiệm giao dịch tốt nhất cho người dùng. Một số ví dụ về các nền tảng AMM nổi bật hiện nay là: Uniswap, Sushiswap, Pancakeswap, Bancor, v.v…

Điểm khác biệt giữa MM và AMM

Market Maker và Automated Market Maker là hai khái niệm quan trọng trong thị trường tài chính và đặc biệt là thị trường crypto . Dù có mục đích chung là tạo ra thanh khoản cho thị trường, nhưng hai khái niệm này lại có những điểm khác biệt cơ bản.

Đối với LTAs (Long-Tails Assets) AMM là giải pháp thanh khoản tốt hơn MarketMaker

MM và AMM đều có thể cung cấp thanh khoản cho mọi tài sản trên thị trường, nhưng thực tế chỉ có rất ít MM chuyên nghiệp chấp nhận tạo market cho các tài sản kém thanh khoản và có tính biến động cao như LTAs. Điều này xảy ra vì khối lượng giao dịch LTAs thường không đủ lớn và bền vững, đồng thời giá cả của chúng cũng thường biến động mạnh. Vì vậy, các MM chủ yếu hoạt động vì lợi nhuận, và việc tạo ra các thị trường cho các LTAs không cung cấp lợi nhuận tiềm năng cao, đồng thời cũng có rủi ro lớn hơn so với những tài sản phổ biến.

Trong thị trường Crypto, AMM là giải pháp thanh khoản tốt hơn cho các LTAs so với MM. Khác với MM, trong thị trường Crypto, người dùng có thể tạo ra một thị trường cho bất kỳ token nào trên các Permissionless AMM mà không cần phải dựa vào MM chuyên nghiệp. Vì vậy, AMM là giải pháp thanh khoản tốt hơn cho các LTAs trong thị trường Crypto, và hiện nay đang được sử dụng rộng rãi.

Phí giao dịch

Một điểm khác biệt quan trọng giữa thị trường được tạo ra bởi MM và AMM là khoản phí giao dịch. Từ góc độ người dùng, phí giao dịch trên thị trường được tạo ra bởi MM thường thấp hơn nhiều so với các thị trường được tạo ra bởi AMM. Ví dụ, phí tiêu chuẩn của sàn giao dịch Binance là 0,1%, trong khi phí của Uniswap là 0,3%. Tuy nhiên, những sàn giao dịch như FTX có phí giao dịch thấp hơn nhiều so với Binance, dao động từ 0,02% đến 0,07%.

Điều này bắt nguồn từ rủi ro trong việc cung cấp thanh khoản cho các thị trường. Với các thị trường được tạo ra bởi AMM, người cung cấp thanh khoản phải chịu rủi ro nhiều hơn so với các nhà cung cấp thanh khoản trong các thị trường được tạo ra bởi MM.

Vì vậy, nếu mức phí quá thấp thì sẽ không có động lực cho các nhà cung cấp thanh khoản tham gia vào các thị trường được tạo ra bởi AMM, dẫn đến việc các thị trường này sẽ không thu hút được các nhà cung cấp thanh khoản tiềm năng. Do đó, việc định lượng mức phí hợp lý là rất quan trọng để đảm bảo sự phát triển và ổn định của các thị trường được tạo ra bởi AMM.

Top 5 Market Maker lớn nhất trên thị trường tiền điện tử hiện nay

Thị trường tiền điện tử là một lĩnh vực đầy hấp dẫn và tiềm năng, nhưng cũng rất biến động và phức tạp. Để duy trì tính thanh khoản và ổn định giá của các đồng coin, các nhà tạo lập thị trường (MarketMaker) đóng vai trò quan trọng. Họ là những tổ chức hoặc cá nhân có khả năng mua và bán số lượng lớn coin với giá niêm yết công khai, tạo ra cầu và cung cho thị trường. Trong bài viết này, chúng ta sẽ cùng tìm hiểu về top 5 Market Maker lớn nhất trên thị trường tiền điện tử hiện nay.

Alameda Research: 

Đây là một công ty kinh doanh tiền điện tử theo thuật toán có trụ sở tại Hong Kong, được thành lập vào năm 2017 bởi Sam Bankman-Fried, một cựu nhà giao dịch tại Jane Street Capital. Alameda Research được coi là Market Maker lớn và uy tín nhất thế giới với hơn 100 triệu đô la tài sản kỹ thuật số trong lĩnh vực blockchain, crypto. Alameda Research hoạt động trên hầu hết các sàn giao dịch lớn toàn cầu, có khả năng xử lý hàng tỷ đô la giao dịch mỗi ngày. Alameda Research cũng là nhà sáng lập của sàn giao dịch FTX, một trong những sàn giao dịch tiền điện tử hàng đầu thế giới hiện nay.

GSR Market:

Đây là công ty kinh doanh tiền điện tử theo thuật toán tại Hồng Kông, được thành lập vào năm 2013 bởi các cựu nhà giao dịch của Goldman Sachs, Two Sigma và Tower Research. GSR Market là một trong những MarketMaker đầu tiên và lâu đời nhất trong ngành tiền điện tử, chuyên cung cấp các dịch vụ tạo lập thị trường, quản lý rủi ro, tư vấn chiến lược và thiết kế sản phẩm cho các khách hàng bao gồm các sàn giao dịch, các dự án blockchain, các quỹ đầu tư và các doanh nghiệp. GSR Market có mặt trên hơn 30 sàn giao dịch tiền điện tử và hỗ trợ hơn 200 loại coin khác nhau.

Kairon Labs: 

Đây là công ty tạo lập thị trường tiền điện tử có trụ sở tại Bỉ, được thành lập vào năm 2017 bởi Michael van de Poppe, một chuyên gia phân tích kỹ thuật và giáo viên của Amsterdam Stock Exchange Academy. Kairon Labs chuyên cung cấp các dịch vụ tạo lập thị trường cho các dự án blockchain mới nổi, giúp họ tăng tính thanh khoản và khả năng tiếp cận thị trường.

Kairon Labs có một đội ngũ gồm các chuyên gia trong lĩnh vực tài chính, phân tích và kỹ thuật, có kinh nghiệm và uy tín trong ngành công nghiệp blockchain. Kairon Labs cung cấp các giải pháp tùy biến cho từng dự án, bao gồm việc thiết lập chiến lược, quản lý danh mục đầu tư, thực hiện giao dịch và tối ưu hóa thu nhập. Kairon Labs cũng hỗ trợ các dự án trong việc xây dựng cộng đồng và tăng cường nhận thức thương hiệu thông qua các kênh truyền thông và tiếp thị. Kairon Labs là đối tác tin cậy của nhiều dự án blockchain thành công, như Polkadot, Solana, Avalanche và Elrond.

Alpha Theta

Alpha Theta là một công ty Market Maker có trụ sở tại Toronto, chuyên về lĩnh vực tài chính, phân tích và công nghệ Blockchain. Để phát triển như hiện nay, Alpha Theta đã nỗ lực không ngừng tham gia vào các dự án lớn và nhỏ khác nhau. Công ty này có đội ngũ kỹ sư tài giỏi nhất, tạo ra các thuật toán được thiết kế đặc biệt cho thị trường tiền điện tử.

Alpha Theta tuân theo chiến lược đánh giá rủi ro của khách hàng và đáp ứng yêu cầu pháp lý để tuân thủ luật chống rửa tiền trong hoạt động của mình. Họ đồng thời minh bạch về dữ liệu, cho phép nhà đầu tư theo dõi hoạt động của thị trường. Nhà đầu tư có thể sử dụng robot để thực hiện các chiến lược khác nhau trên nhiều sàn giao dịch.

Bluesky Capital 

Bluesky Capital là một nhóm chuyên gia đầu tư của quỹ định lượng, bao gồm các công ty uy tín như Morgan Stanley, Sauma và Merrill Lynch. Họ đã phát triển một chương trình đầu tư vĩ mô bao gồm nhiều loại tài sản khác nhau, kết hợp với công nghệ đầu tư tiên tiến để nghiên cứu định lượng và phát hiện alpha. Mục tiêu chính của Bluesky Capital là cung cấp lợi nhuận và điều chỉnh rủi ro cho các nhà đầu tư.

Ngoài ra, Bluesky Capital cung cấp cả bảo hiểm rủi ro cho lĩnh vực tiền điện tử. Nhóm này là một trong những ví dụ điển hình cho đội MarketMaker trong thị trường tài chính, giúp cung cấp thanh khoản và ổn định cho thị trường.

Xem thêm:

• Top 10 sàn Forex uy tín thế giới cho nhà đầu tư 4.0
• Top 10 các sàn Forex được cấp phép tại Việt Nam uy tín nhất hiện nay
• Top 10 sàn copy trade uy tín tốt nhất người chơi nên đầu tư
• List sàn Forex bị bắt mà bạn cần tránh? Cách nhận biết sàn Forex lừa đảo?

Kết luận

Cảm ơn bạn đã đọc hết bài viết. Hy vọng, với những thông tin mà Citinews đã cung cấp trên đây đã giúp bạn đọc hiểu sâu hơn về Market Maker. Chúc bạn có những thương vụ đầu tư sinh lời!